Agenda financiera

Lunes, 10 de mayo de 2010

-Resultados Priceline.com.
10 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $1,66. Dato Previo: $1,09.

- Resultados NRG Energy.
10 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,31. Dato Previo: $0,70.

- Resultados Legg Mason.
10 de mayo de 2010, 4T. Estimación: $0,35. Dato Previo: -$2,29.

- Precios al productor (entre el 10 y el 17 de mayo) Alemania.
10 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: 1.3% (4.3% y/y). A lo largo del día

- Actas del BoJ Japón.
10 de mayo de 2010, Mayo. 01:50

- Balanza comercial Alemania.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 12.600M€. 08.00

- Balanza cuenta corriente Alemania.
10 de mayo de 2010, Mayo. Dato Previo: 9.100M€. 08.00

- Producción industrial Francia.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 0.0%. 08.45

- Producción manufacturera Francia.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 0.4%. 08.45

- Transacciones de viviendas España.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 18,7%. 09:00

- Conferencia del Inversor Sentix Zona Euro.
10 de mayo de 2010, Mayo. Dato Previo: 2.5. 10:30

- Decisión de tipos de interés del BoE Reino Unido.
10 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 0.50%. Dato Previo: 0.50%. 13:00

- Importaciones Alemania.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 0.2. 08.00

- Exportaciones Alemania.
10 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 5.1. 08.00

- Producción industrial Italia.
10 de mayo de 2010, Marzo. Estimación: 1.2. Dato Previo: 0.0. 10:00

- Dividendo GDF Suez.
10 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 0.67€/acn. A lo largo del día

- Dividendo Unibail-Rodamco.
10 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 8.00€/acn. A lo largo del día

- Tráfico Aéreo BAA.
10 de mayo de 2010, Abril. A lo largo del día

- Resultados Deutsche Börse.
10 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.93€/acn. A lo largo del día

- Resultados Europac.
10 de mayo de 2010, 1T. 10:00

- Resultados Mediobanca.
10 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día




Martes, 11 de mayo de 2010

- Inventarios al por mayor EE.UU..
11 de mayo de 2010, Marzo. Estimación: 0,5%. Dato Previo: 0,6%. 16:00

- Resultados Walt Disney.
11 de mayo de 2010, 2T. Estimación: $0,45. Dato Previo: $0,43.

- Resultados Electronics Arts.
11 de mayo de 2010, 4T. Estimación: $0,05. Dato Previo: -$0,37.

- IPC Alemania.
11 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: -0.1% (1.0% y/y). 08.00

- IPC armonizado UE Alemania.
11 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: -0.1% (1.0% y/y). 08.00

- Producción industrial Reino Unido.
11 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 1.0%. 10:30

- Producción manufacturera Reino Unido.
11 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 1.3%. 10:30

- Fernández Ordoñez, miembro del BCE, habla en Madrid España.
11 de mayo de 2010, Marzo. 09:15

- Dividendo Telefónica.
11 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 0.65€/acn. A lo largo del día

- Resultados E.On.
11 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Deutsche Post.
11 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.227€/acn. A lo largo del día

- Resultados Vivendi Universal.
11 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.55€/acn. A lo largo del día

- Resultados UniCredit SpA.
11 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.017€/acn. A lo largo del día

- Resultados Endesa.
11 de mayo de 2010, 1T. 08.45

- JGA Arcelor.
11 de mayo de 2010, Mayo. A lo largo del día

- JGA Yara International.
11 de mayo de 2010, Mayo. A lo largo del día

- Dividendo Vivendi Universal.
11 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 1.40€/acn. A lo largo del día

- Resultados Banco Popolare di Miliano.
11 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Raiffeisen.
11 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día




Miércoles, 12 de mayo de 2010

- Solicitudes de hipoteca MBA EE.UU..
12 de mayo de 2010, Semanal. 13:00

- Balanza comercial EE.UU..
12 de mayo de 2010, Marzo. Estimación: -39.7 mm. Dato Previo: -39.7 mm. 14:30

- Inventarios crudo EE.UU..
12 de mayo de 2010, Semanal. 16:30

- Resultados Cisco Systems.
12 de mayo de 2010, 3T. Estimación: $0,38. Dato Previo: $0,30.

- Resultados Whole Foods Market.
12 de mayo de 2010, 2T. Estimación: $0,33. Dato Previo: $0,19.

- Resultados Macy's.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,01. Dato Previo: -$0,16.

- PIB Alemania.
12 de mayo de 2010, 1T. 08.00

- IPC Francia.
12 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: 0.5% (1.6% y/y). 08.45

- Balanza cuenta corriente Francia.
12 de mayo de 2010, Marzo. 08.45

- PIB Francia.
12 de mayo de 2010, 1T. Dato Previo: 0.6% (-0.3% y/y). 08.45

- PIB constante España.
12 de mayo de 2010, 1T. Dato Previo: -0.1% (-3.1% y/y). 09.00

- Tasa de paro Reino Unido.
12 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: 4.8%. 10:30

- Producción industrial Zona Euro.
12 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 0.7% (4.0% y/y). 11:00

- PIB Zona Euro.
12 de mayo de 2010, 1T. Dato Previo: 0.0% (-2.2% y/y). 11:00

- Informe inflación BOE Reino Unido.
12 de mayo de 2010, Mayo. 11:30

- PIB Italia.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.3. Dato Previo: -0.3 (-3 y/y). 10:30

- JGA Swatch.
12 de mayo de 2010, Mayo. 10:45

- Resultados RWE.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 3.065€/acn. A lo largo del día

- Dividendo Carrefour.
12 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 1.08€/acn. A lo largo del día

- Resultados Acciona.
12 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Deutsche Telekom.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.158€/acn. A lo largo del día

- Resultados Allianz.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 2.475€/acn. A lo largo del día

- Resultados ThyssenKrupp.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.173€/acn. A lo largo del día

- Resultados Crédit Agricole.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.27€/acn. A lo largo del día

- Resultados Enel.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.12€/acn. A lo largo del día

- Resultados ING.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.225€/acn. A lo largo del día

- Resultados Dexia.
12 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.13€/acn. A lo largo del día

- Debut búrsatil Renovalia.
12 de mayo de 2010, Mayo. A lo largo del día

- Resultados Deutsche Postbank.
12 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Fortis.
12 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados KBC.
12 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Natixis.
12 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día




Jueves, 13 de mayo de 2010

- Índice de precios a la importación EE.UU..
13 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 0,8%. Dato Previo: 0,7%. 14:30

- Peticiones desempleo EE.UU..
13 de mayo de 2010, Semanal. 14:30

- Reclamos continuos EE.UU..
13 de mayo de 2010, Semanal. 14:30

- Resultados Urban Outfitters.
13 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,29. Dato Previo: $0,18.

- Resultados Nvidia Corp..
13 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,21. Dato Previo: -$0,09.

- Resultados Nordstrom.
13 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,53. Dato Previo: $0,31.

- Cumbre UE-México Zona Euro.
13 de mayo de 2010, Mayo. A lo largo del día

- Balanza cuenta corriente Japón.
13 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: 14.700 millones de yenes. 01:50

- Informe mensual del BCE Zona Euro.
13 de mayo de 2010, Mayo. 10:00

- Balanza comercial Reino Unido.
13 de mayo de 2010, Marzo. Dato Previo: -2061. 10:30

- Resultados BT Group.
13 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.043 libras/acn. A lo largo del día

- Resultados Laboratorios Almirall.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Abertis.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados J Sainsbury.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Telefónica.
13 de mayo de 2010, 1T. 08.45

- Dividendo Catalana Occidente.
13 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.2070€/acn. A lo largo del día

- Resultados Indra.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Gamesa.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Técnicas Reunidas.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Abengoa.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados Monte di Paschi di Siena.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Resultados UBI Banca.
13 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día




Viernes, 14 de mayo de 2010

- Ventas al por menor EE.UU..
14 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 0,3%. Dato Previo: 1,9%R. 14:30

- Ventas al por menor (excl. autos) EE.UU..
14 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 0,5%. Dato Previo: 0,9%R. 14:30

- Producción industrial EE.UU..
14 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 0,5%. Dato Previo: 1%. 15:15

- Utilización de la capacidad EE.UU..
14 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 73.6%. Dato Previo: 73.2%. 15:15

- Confianza de la Universidad de Michigan EE.UU..
14 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 74,0. Dato Previo: 72,2. 16:00

- Inventarios de negocios EE.UU..
14 de mayo de 2010, Abril. Estimación: 0,4%. Dato Previo: 0,5%. 16:00

- Resultados JCPenney.
14 de mayo de 2010, 1T. Estimación: $0,24. Dato Previo: $0,11.

- Cumbre Unión Europea-México (Santander) Zona Euro.
14 de mayo de 2010, Mayo. A lo largo del día

- IPC España.
14 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: 1.4% y/y. 09:00

- IPC armonizado UE España.
14 de mayo de 2010, Abril. Dato Previo: 0.7% (1.6% y/y). 09:00

- Constancio, miembro del BCE, habla en Lisboa Zona Euro.
14 de mayo de 2010, Mayo. 10:00

- IPC Italia.
14 de mayo de 2010, Mayo. Dato Previo: 1.5. 10:00

- Resultados Iberia.
14 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- JGA Laboratorios Almirall.
14 de mayo de 2010, Mayo. 12:30

- Resultados Criteria.
14 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

- Dividendo BME.
14 de mayo de 2010, Mayo. Estimación: 0.3720€/acn. A lo largo del día

- Resultados Intesa Sanpaolo.
14 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.038€/acn. A lo largo del día

- Resultados Aegon.
14 de mayo de 2010, 1T. Estimación: 0.12€/acn. A lo largo del día

- Tráfico Aéreo Iberia.
14 de mayo de 2010, Abril. A lo largo del día

- Resultados Banco Popolare.
14 de mayo de 2010, 1T. A lo largo del día

Previsiones INDRA

Alcobendas, 27 de enero de 2010
COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
Paseo de la Castellana, 19
28046 Madrid
Muy Sres. nuestros,
En virtud de lo previsto en el artículo 82 de la Ley 24/1988 del Mercado de Valores y
disposiciones concordantes, por medio de la presente ponemos en su conocimiento el
siguiente hecho relativo a esta Sociedad:
Como en años anteriores, Indra hace públicos al comienzo del presente ejercicio sus
objetivos de crecimiento y rentabilidad para el mismo.
A pesar de que el entorno económico general y sectorial ha presentado una fuerte
desaceleración y mayor presión competitiva, Indra ha cumplido en 2009 todos sus
objetivos tal y como se anunciaron en enero del 2009 y se ratificaron el pasado
noviembre:
• Las ventas del ejercicio crecerán en torno al 6%, alcanzando una tasa de
doble dígito en los mercados internacionales y logrando también un
crecimiento positivo en el mercado doméstico.
• La contratación se situará en torno a 2.700 M€, creciendo aproximadamente
un 5% y siendo un 7% superior a las ventas del ejercicio, con lo que se
refuerza la cartera de pedidos, que crecerá un 6%.
• El margen EBIT se situará en el 11,4%, manteniendo la elevada rentabilidad
alcanzada en el ejercicio anterior.
Para el ejercicio 2010 esperamos un entorno económico general y sectorial que
seguirá dominado por una fuerte atonía y con similar presión competitiva, de forma
particular en el mercado español, especialmente en los segmentos de demanda
más institucional. Aun en este entorno, la fortaleza de la cartera de pedidos y las
relevantes oportunidades comerciales generadas, principalmente en los mercados
internacionales, nos permiten confiar en que Indra seguirá creciendo en este
ejercicio, tanto en contratación como en ventas. El mercado internacional será, un
año más, el motor básico de crecimiento.
Obtener elevados niveles de rentabilidad sigue siendo objetivo esencial de la
compañía, por lo que, como hemos venido haciendo en ejercicios anteriores, este año
seguiremos aplicando las acciones que entendemos necesarias para mantener una
alta eficiencia operativa y productividad. Dada la evolución reciente y prevista en los
distintos segmentos de actividad y mercados verticales y geográficos, prevemos llevar
a cabo nuevas actuaciones para mejora de la competitividad que en el ejercicio 2010
generarán unos costes adicionales no recurrentes del orden de 10-11 M€.
En el contexto referido, los objetivos establecidos por Indra para 2010 se concretan en:
• Un crecimiento de las ventas entre el 2% y el 4%, con mayor tasa de
crecimiento en los mercados internacionales y un comportamiento plano en
el mercado nacional.
• Un crecimiento de la contratación superior al 5%, que será, un año más,
mayor que las ventas del ejercicio, generando así un aumento de la cartera de
pedidos.
• Mantener el margen EBIT (antes de los costes no recurrentes mencionados
de 10-11 M€) en el entorno del 11,4%, similar nivel al alcanzado y mantenido
en los dos últimos ejercicios.
Es igualmente objetivo esencial de Indra preservar su sólida posición financiera y de
balance para poder llevar a cabo actuaciones que refuercen su posición competitiva
en los distintos mercados en los que opera y, al mismo tiempo, mantener unos niveles
atractivos de retribución a sus accionistas. El Consejo prevé que la compañía
mantendrá en 2010 la política de dividendos aplicada en los últimos ejercicios (pay
out entre el 50% y 60%).

cnmv

Fueron noticia

El lunes comenzó la ampliación de capital cuyo periodo de suscripción preferente finalizará el próximo 12/12/09 en la proporción de 1 acción nueva por cada 5 antiguas. Asimismo, el valor teórico del derecho (a precios del viernes 27-11) asciende a 1,2 euros/acc, mientras que los derechos cotizarán hasta el 11-12-09. Nuestra visión de la compañía continúa siendo positiva basada en: la diversificación geográfica de OHL principalmente en Brasil (5 nuevos proyectos que no contribuyen a la cuenta de resultados) que proporciona un potencial de crecimiento elevado dadas las mejores perspectivas de crecimiento de los países emergentes. Perfil geográfico que se complementa con un negocio “core” de Concesiones que aporta visibilidad de resultados recurrentes que puedan apoyar una generación de caja mayor, además de que la ampliación de capital servirá para mejorar la estructura financiera de la compañía que le permita seguir acometiendo inversiones (posible compra de una constructora en Estados Unidos). Por ello, recomendamos acudir a la ampliación de capital y en caso de estar fuera del valor, aprovecharíamos para tomar posiciones (vía nuevas a precios de cierre del viernes). Sobreponderar.


El Banco de España ha decidido degradar la deuda que el grupo Prisa mantiene con una treintena de entidades financieras españolas y extranjeras al haber pasado a considerarla "subestandar", lo que obliga a estas entidades a provisionar un 15% del total del préstamo. Esta decisión implica que el tipo de interés de la deuda del grupo (casi 5.000 mln eur) aumentará, elevando sus costes de financiación. Mala noticia para Prisa, que sigue con su política de venta de activos antes del 31 de marzo 2010. El presidente de Mediaset ha reiterado su interés por comprar una participación de Digital + (podría estar en torno al 20%) y en integrar Telecinco con Cuatro, la TV en abierto del grupo editorial. En caso de que estas operaciones se realicen serían buenas noticias para Prisa. Creemos que los títulos de Prisa podrían rebotar a corto plazo aunque recomendamos infraponderar ante las elevadas probabilidades de que realice una ampliación de capital.


El lunes comenzó la ampliación de capital cuyo periodo de suscripción preferente finalizará el próximo 12/12/09 en la proporción de 3 acciones nuevas por cada 8 antiguas. A precios de cierre del viernes 27-11 el valor teórico del derecho asciende a 1,467 euros. No acudiríamos a la ampliación de capital y mantenemos nuestra recomendación de infroponderar.


Pagará 0,352 eur/acc el próximo 8-enero-2010, -14% vs dividendo a cuenta de 2008, aunque con un incremento del 75% en el número de acciones supone aumentar la retribución al accionista en un 51%, de 215 a 324 mln eur. La compañía mantiene su objetivo de crecimiento mínimo anual del +10% en el importe total del dividendo. Mantener.


ha acordado distribuir un dividendo a cuenta de los resultados 2009 de 0,283 eur/acc, un 8,8% superior al 6 dividendo a cuenta del ejercicio pasado (en línea con el objetivo de la compañía de un crecimiento del DPA en línea con el crecimiento previsto del BPA). El pago se hará efectivo el 22 de diciembre para aprovecharse de una mejor fiscalidad. El dividendo total del ejercicio se someterá a la aprobación de la JGA, que se celebrará en el primer semestre del próximo año. Sobreponderar.


Fusión Ferrovial-Cintra. De acuerdo a la ecuación de canje establecida en el proyecto de fusión entre Ferrovial y Cintra (4 acciones de Cintra x 1 de Ferrovial), el número de acciones de Ferrovial que acudirán al canje es de 138,7 mln de acciones lo que supone 555 mln de acciones de Cintra. De este modo para atender a la ecuación de canje, Cintra llevará a cabo una ampliación de capital por aproximadamente 165 mln de acciones (29% del número actual de acciones y 22,49% del capital social después de la ampliación) una vez eliminada la autocartera. De acuerdo al calendario, el 3 de diciembre (fecha de referencia) fueá el último día de cotización de las acciones de Ferrovial que quedaron extinguidas como consecuencia de la inscripción de la escritura de fusión ese mismo día a cierre de mercado, mientras que el día 4 de diciembre las acciones de Cintra estuvieron suspendidas de cotización. De este modo, el lunes 7 de diciembre todos los accionistas de Ferrovial tendrán a su disposición las acciones de Cintra. Se espera que las nuevas acciones de Cintra sean admitidas a negociación el lunes 7 de diciembre día en el que comenzarán a cotizar con el identificador “FER” en lugar de “CIN”. Noticia conocida sin impacto en cotización. Por otro lado BAA ha colocado una emisión de bonos (indexados a la inflación) por valor de 235 mln de libras con vencimiento en 2039 y cupón fijo anual de 3,334%. Esta emisión sigue a la realizada la semana pasada por 700 mln de libras con vencimiento de 17 años. Los ingresos de esta nueva emisión de bonos serán utilizados para refinanciar deuda existente y para alargar los vencimientos de la compañía. Sobreponderar.



El consejo ha aprobado abonar un dividendo de 0,08 eur/acción el próximo 10 de diciembre. Con este dividendo, el montante total en 2009 ha alcanzado 0,20 eur/acción (RPD 3,5%). Recomendamos infraponderar.


Los volúmenes negociados en noviembre se situaron en 84.600 mln eur, +15% vs nov-08 y frente a -20% interanual en octubre, y reduciría la caída acumulada en el año de -36% a -32%. En dic09 la comparativa será aún más fácil, sólo se contrataron 61.000 mln eur en dic-08. De mantenerse la media diaria de contratación del año (3.400 mln eur), estaríamos hablando de cerca de 78.000 mln eur negociados en dic-09, un 28% más que en dic08, y en caso de aplicar la media diaria de negociación de los últimos dos meses (4.100 mln eur), el volumen de dic-09 podría ascender a 94.000 mln eur, +54% vs dic-08. Además, el 22-dic BME paga el 2º div a cta 2009 (el importe debe ser aún decidido por el consejo de administración). El primero a cuenta que repartieron el 10-sept-09 fue de 0,4 eur/acc. Calculando que mantengan el pay-out en 2009 en 86% (igual que en 2008) y asumiendo un BPA 09e de 1,74 eur/acc (- 24%), el dividendo total sería de 1,5 eur/acc (RPD de 6,3%). Como ya han repartido 0,4 eur/acc, si el segundo a cuenta y el complementario (que se pagará en 2010) se reparten a partes iguales, el dividendo del 22-dic podría situarse en torno a 0,55 eur/acc (RPD 2,3% de una RPD 2009 total estimada de 6,3%). Sobreponderar.


Ha ejecutado la opción de compra que tenía sobre 1.924.343.862 acciones representativas del 4,93% del capital social China Citic Bank (CNBC) aumentando su participación hasta el 15% (vs 10% anterior). El precio de compra es de aproximadamente 0,56 euros por acción, por lo que el importe total de la inversión asciende en torno a 1.000 mln de euros. La formalización de la adquisición de las acciones está sujeta a la obtención de las preceptivas autorizaciones regulatorias. Esta operación permite al banco fortalecer su posición en Asia y su estrategia dentro de un mercado que presenta un potencial 7 de crecimiento muy elevado. Esta operación podría suponer en torno a 31 pbs de consumo de capital en 4T09 (vs media de generación orgánica en 9M09 de 110 pbs) situando el core capital en el 7,7%. Mantener.


Ha aprobado una ampliación de capital que supondrá aumentar en un 9% el número actual de acciones, por importe de cerca de 5 mln de euros (5,6% de su capitalización bursátil a cierre del jueves 3-12). El precio de la acción en la ampliación de capital será de 2,2 euros (1,2 euros de prima y 1 euros de valor nominal) que supone un descuento del 37% frente al precio de cierre del jueves 3-12. Asimismo, cada acción en circulación otorgará 1 derecho de suscripción preferente, siendo necesarios 11 derechos por cada acción nueva. El objetivo de la ampliación será reforzar los recursos propios de la compañía y cumplir con los compromisos adquiridos en el proceso de refinanciación. No acudiríamos a la ampliación debido a la falta de visibilidad de recuperación en el medio- largo plazo en el sector inmobiliario que limita una mejora en las empresas del sector. Infraponderar.